PER : 시가총액을 순이익으로 나눈 값. 주가를 EPS 로 나눈 값
PER = 시가총액 / 순이익 = 주가 / EPS
PER이 낮으면 저평가, 높으면 고평가
PER 밴드차트. 과거 데이터를 보고 PER 낮음/높음 판단. 밴드가 낮을 때 매수 > 높을 때 파는 것
매도시 활용 유리, 매수시에는 PBR 밴드차트 활용
#PBR밴드
PBR : 시가총액을 순자산으로 나눈 것
PBR = 시가총액/순자산 = 주가/BPS
주가가 순자산 대비 싼지 비싼지 확인. PBR이 낮으면 저평가 > 매수하기 좋음
가치투자에 활용.
#미래현금할인법
기업 가치평가 방법 : 절대 가치 평가, 상대 가치 평가
현금 흐름 할인법은 절대 가치 평가
: 미래 영업활동으로 기대되는 순현금 흐름을 할인율로 기업 가치 산출. 행위와 가치를 현금으로 표현 가능
모형1. 주주잉여현금흐름할인(FCFE. free cashflows to equity)
모형2. 기업잉여현금흐름할인(FCFF. free cashflows to firm)
단점 : 현금 흐름이랑 장기 예측이 어려움. 할인율 산정 어려움 등. 주관 개입
할인율? 미래 가치를 현재 가치로 바꿔주는 변수
#카니발리제이션
기업의 신제품이 기존 제품 시장을 잠식
#DCF밸류에이션
DCF : Discounted Cash Flow
기업이 창출하는 현금 흐름을 가중평균자본비용(WACC)로 할인하여 현재 기업 가치를 구하는 것
+본질적 영업 창고
-가정이 합리적이지 않을 수 있음